Το ασφαλιστήριο συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A Insurance) είναι μια εξειδικευμένη κάλυψη που προστατεύει αγοραστές και πωλητές από οικονομικές ζημίες λόγω αθέτησης δηλώσεων/εγγυήσεων (Representations & Warranties) ή νομικών διαφορών κατά τη μεταβίβαση εταιρειών. Θωρακίζει τη συμφωνία από κινδύνους που εντοπίζονται κατά το Due Diligence, προσφέροντας ασφάλεια έναντι απόκρυψης κρίσιμων οικονομικών στοιχείων.
Βασικά Χαρακτηριστικά και Οφέλη:
- Κάλυψη Αγοραστή (Buy-side): Προστατεύει από ζημίες αν ο πωλητής έχει δώσει ψευδείς εγγυήσεις, επιτρέποντας την αξίωση αποζημίωσης από την ασφαλιστική αντί για τον πωλητή.
- Κάλυψη Πωλητή (Sell-side): Περιορίζει την ευθύνη του πωλητή μετά τη συναλλαγή, διευκολύνοντας την ολοκλήρωσή της.
- Αντικείμενο Κάλυψης: Αφορά κυρίως παραβιάσεις συμβατικών όρων στο Sale & Purchase Agreement (SPA), νομικά, φορολογικά ή περιβαλλοντικά ρίσκα.
- Σκοπός: Παρέχει σιγουριά σε πολύπλοκες συναλλαγές, μειώνοντας την ανάγκη για δεσμεύσεις κεφαλαίων (escrow accounts).
Ενδιαφέρομαι για το πρόγραμμα
Συχνές Ερωτήσεις
Βρείτε απαντήσεις σε βασικές απορίες για το πρόγραμμα και ενημερωθείτε πριν επιλέξετε την κάλυψη που σας ταιριάζει.
Η ασφάλιση καλύπτει την οικονομική ζημία που προκύπτει από την αθέτηση των εγγυητικών δηλώσεων (warranties) και των αποζημιώσεων (indemnities) που δίνει ο πωλητής στο συμβόλαιο αγοραπωλησίας (SPA). Καλύπτει κυρίως “άγνωστους” κινδύνους που δεν εντοπίστηκαν κατά τον έλεγχο (due diligence).
Αν και υπάρχουν συμβόλαια και για τις δύο πλευρές, σε 9 στις 10 περιπτώσεις το ασφαλιστήριο εκδίδεται από την πλευρά του αγοραστή (Buy-side policy). Για τον αγοραστή: Επιτρέπει την άμεση διεκδίκηση αποζημίωσης από την ασφαλιστική, χωρίς να χρειάζεται να κινηθεί νομικά κατά του πωλητή. Για τον πωλητή: Του επιτρέπει μια “καθαρή έξοδο” (clean exit), αφού περιορίζει την ανάγκη διακράτησης χρημάτων σε λογαριασμούς escrow.
Συνήθως εξαιρούνται:
Γνωστοί κίνδυνοι: Οτιδήποτε έχει ήδη εντοπιστεί κατά το due diligence.
Φορολογικά θέματα: Συγκεκριμένες δευτερογενείς φορολογικές υποχρεώσεις ή τιμολόγηση μεταβίβασης (transfer pricing).
Μελλοντικές δηλώσεις: Προβλέψεις για μελλοντικά κέρδη ή αποδόσεις.
Συνήθως, η ασφάλιση προσφέρει:7 χρόνια για θεμελιώδεις (fundamental) και φορολογικές εγγυήσεις.2 έως 3 χρόνια για γενικές εμπορικές εγγυήσεις.
Μια συνηθισμένη ανησυχία είναι αν η ασφάλιση θα καθυστερήσει το deal. Οι ειδικοί προτείνουν η διαδικασία να ξεκινά παράλληλα με το due diligence, ώστε το ασφαλιστήριο να είναι έτοιμο τη στιγμή της υπογραφής (signing).
Σε περίπτωση δόλου ή απάτης από τον πωλητή, η ασφαλιστική συνήθως διατηρεί το δικαίωμα υποκατάστασης (subrogation), δηλαδή αφού αποζημιώσει τον αγοραστή, στρέφεται νομικά κατά του πωλητή για να ανακτήσει το ποσό.